C’est un autre sac mitigé pour Snap Inc. dans sa dernière mise à jour des performances, la plate-forme ajoutant plus d’utilisateurs, mais pas sur ses marchés les plus lucratifs, tandis que les revenus ont également augmenté, mais pas aux niveaux attendus.
Tel est le thème de la performance de Snap, un yin-yang de forces qui sont aussi des faiblesses, dans pratiquement tous les éléments.
Tout d’abord, sur l’utilisation. Snapchat a atteint 414 millions d’utilisateurs actifs quotidiens au quatrième trimestre, soit une augmentation de 10 % sur un an.
Ce qui est positif, même si, comme vous pouvez le constater, Snap a perdu un million d’utilisateurs en Amérique du Nord, ce qui est une note importante pendant la période des vacances.
La quasi-totalité de la croissance de la plateforme s’est à nouveau concentrée sur le segment « Reste du Monde », qui a connu la même évolution au cours de l’année écoulée. Snapchat a constaté un intérêt croissant pour l’Inde, qui était au centre de ses efforts de développement, mais il annonce désormais qu’il va changer son approche pour se concentrer sur les marchés « plus matures ».
Selon Snap :
« Même si nous voyons un potentiel important à long terme pour la croissance communautaire dans le reste du monde, nous nous concentrons davantage sur la croissance communautaire dans nos zones géographiques plus matures comme l’Amérique du Nord et l’Europe. Au cours des dernières années, nous avons généré une croissance significative du secteur DAU en nous concentrant sur les performances d’Android sur les grands marchés émergents, notamment l’Inde. Nous continuerons de poursuivre sur notre lancée dans la région APAC tout en augmentant nos investissements dans l’amélioration de l’expérience produit pour notre communauté en Amérique du Nord et en Europe.
En effet, la semaine dernière, Snap a lancé une nouvelle campagne publicitaire en Amérique du Nord, dans laquelle il se présente comme « l’antidote aux médias sociaux ».
Reste à savoir si cela incitera davantage de personnes à utiliser l’application.
En termes d’engagement des utilisateurs, Snap affirme que le temps total passé à regarder son flux Spotlight de type TikTok a augmenté de plus de 175 % d’une année sur l’autre, tandis que le nombre moyen d’utilisateurs actifs mensuels de Spotlight a augmenté de plus de 35 % d’une année sur l’autre.
Ce qui n’est pas surprenant compte tenu de la plus grande popularité de la vidéo courte, même s’il convient également de noter que Snap a interrompu le financement de sa programmation Snap Originals, probablement en raison d’un intérêt accru pour le contenu moins cher généré par les utilisateurs.
Au lieu d’Originaux, Snap cherche plutôt à travailler avec des créateurs populaires sur de nouvelles initiatives, et il a connu une croissance sur ce front, avec des histoires publiques publiées par Snap Stars augmentant de 125 % d’une année sur l’autre aux États-Unis. Snap cherche également à aider les créateurs à négocier. la popularité de leur plate-forme dans les accords de marque, afin d’établir un processus plus durable pour le partage des revenus des créateurs.
La RA reste également un domaine d’opportunité clé pour la plateforme, avec plus de 350 000 créateurs et développeurs ont désormais construit près de 3,5 millions d’objectifs AR pour l’application. En moyenne, 300 millions de Snapchatters utilisent la RA chaque jour, et si Snap parvient à convertir cela en offres commerciales élargies, cela pourrait encore jouer un rôle clé dans son avenir.
Bien qu’il ait également pris du recul sur ce front, Snap ayant fermé sa plate-forme de développement AR tierce ARES à la fin de l’année dernière dans le cadre de ses mesures de réduction des coûts. C’est là le défi de ses difficultés commerciales plus larges, dans la mesure où elle a besoin de revenus pour alimenter son développement, mais elle doit réduire ses coûts pour rationaliser son activité.
Ce qui nous amène à ses derniers résultats de revenus :
Comme vous pouvez le constater, Snap a généré 1,36 milliard de dollars de revenus pour le trimestre, soit une augmentation de 5 % d’une année sur l’autre. Ce qui est relativement bon compte tenu des conditions générales du marché, mais pas aussi bon que ce à quoi le marché s’attendait.
Comme indiqué, un gros problème pour Snap est que, même s’il se développe, il a du mal à élargir son audience sur ses principaux marchés de revenus, l’utilisation en Amérique du Nord et dans l’UE restant relativement stable. Ce qui est très préoccupant lorsque l’on regarde ces graphiques :
Le revenu moyen par utilisateur de Snap est non seulement bien inférieur dans la catégorie « Reste du monde », d’où provient la quasi-totalité de sa croissance, mais il a également diminué au cours de la dernière année. Encore une fois, alors qu’elle élargit son audience, ce qui devrait présenter des opportunités futures, son potentiel de marché actuel ne croît pas, ce qui reflète une faible capitalisation de cette croissance.
Cela pourrait suggérer des failles dans le plan d’affaires évolutif de Snap. Et comme le rapporte CNBC, le rapport d’aujourd’hui marque également six trimestres consécutifs de croissance ou de déclin à un chiffre sur l’application.
Snap a du potentiel, et avec 414 millions d’utilisateurs actifs et une croissance croissante, il devrait y avoir plus de valeur. Mais un autre défi pour l’application est qu’elle ne vieillit pas encore avec son public et ne trouve pas de résonance au-delà de son noyau démographique.
Comme vous pouvez le voir dans ce graphique, personne de plus de 30 ans n’est actif sur Snap, l’application affichant la deuxième utilisation globale combinée la plus basse parmi les publics plus âgés des principales applications sociales (devançant tout juste Reddit). Snap a essayé d’améliorer cela, mais jusqu’à présent, il reste une plate-forme d’audience de niche. C’est également sa principale force à bien des égards, et quelque chose qu’il a utilisé dans le passé dans son argumentaire avec ses partenaires publicitaires. Mais cela limite également son potentiel commercial, car moins de marques cherchent à atteindre ce marché.
Et comme ses ambitions en matière de réalité augmentée semblent également affectées par les licenciements et autres mesures de réduction des coûts, il semble que les opportunités de Snap soient limitées et le resteront pendant un certain temps.
À un moment donné, il semblait que Snap serait le leader de la course AR, avec ses lunettes Spectacles destinées à une mise à niveau AR à l’avenir. Mais maintenant, Apple et Meta passent à la vitesse supérieure avec leurs offres AR, et avec des pools de ressources bien plus importants pour leur développement respectif, il est difficile de voir Snap revenir dans cette course.
Peut-être que c’est possible. Spiegel a également déclaré que ses ambitions en matière de réalité augmentée restent une priorité, malgré la réduction des coûts, bien que Spiegel ait également critiqué la poussée plus large du métaverse de Meta, qu’il considère comme la prochaine étape de la connectivité numérique.
Encore une fois, il existe de nombreuses contradictions au sein de Snap, et pour chaque positif, il y a aussi une note de négatif potentiel, maintenant son équilibre de marché loin d’être idéal.
Est-ce encore un bon pari pour l’avenir ? Pour les utilisateurs, Snap reste un connecteur clé, et un outil essentiel pour la connexion des adolescents en particulier. Mais pour les investisseurs, il pourrait avoir moins de valeur, du moins jusqu’à ce qu’il puisse récupérer ses revenus sur une bonne voie.
