Résultats du deuxième trimestre de Snap Inc. : ralentissement de la croissance, manque les estimations du marché

Snap Inc., la société mère de Snapchat, a publié ses résultats du deuxième trimestre, et les chiffres sont à peu près comme prévu, c’est-à-dire pas géniaux.

Tout d’abord, en ce qui concerne le nombre d’utilisateurs, la mesure clé que le marché envisage – pour le trimestre, Snapchat a ajouté sept millions d’utilisateurs actifs quotidiens supplémentaires, portant leur total à 173 millions de DAU.

À titre de comparaison, Facebook a ajouté 41 millions de DAU au cours de la même période, tandis qu’Instagram Stories a ajouté 100 millions d’utilisateurs quotidiens depuis janvier. Mais encore une fois, Twitter a ajouté zéro, donc ce n’est pas si mal.

Comme vous pouvez le voir sur les graphiques, la plus forte croissance de Snapchat s’est produite sur son marché principal en Amérique du Nord, la croissance dans d’autres régions n’étant toujours pas une priorité importante. Facebook s’est efforcé de limiter la capacité de Snap à cet égard en proposant des fonctionnalités de type Snapchat sur les marchés internationaux, de sorte que la croissance de Snap dans ces domaines sera probablement toujours un défi.

Les analystes du marché espéraient voir Snapchat atteindre 175 millions de DAU pour le trimestre, ils n’ont donc pas atteint les attentes – et comme l’a noté TechCrunch, le taux de croissance des utilisateurs de Snapchat a ralenti de 5% le trimestre dernier à 4,2% cette fois-ci. Pas terrible, mais pas génial, surtout à ce stade du cycle de vie de l’application. L’introduction d’Instagram Stories a a nettement ralenti l’élan de Snap.

En termes de revenus, Snap a atteint 182 millions de dollars, manquant également les estimations de Wall Street.

Et sur l’un des éléments clés, Snap a affiché une augmentation du revenu moyen par utilisateur, mais uniquement aux mêmes niveaux, dans l’ensemble, qu’au quatrième trimestre de 2016.

Snap a essayé de détourner l’attention des nombres d’utilisateurs bruts vers l’engagement – les utilisateurs de Snapchat, comme le note Snap sur leur page d’annonceur, sont « très engagés », passant plus de 30 minutes par jour, en moyenne, dans l’application.

Afin d’échapper à l’inévitable comparaison avec Facebook, les dirigeants de Snap ont utilisé ces statistiques pour mettre en évidence la rigidité de l’application, ce qui, à son tour, devrait théoriquement signifier un plus grand potentiel de revenus par utilisateur. Jusqu’à présent, cela ne s’est pas révélé dans les données – mais une augmentation de l’ARPU est néanmoins positive, mais pas aussi positive que certains l’auraient espéré.

Également une préoccupation – les coûts d’exploitation de Snap augmentent à un rythme assez rapide, en particulier dans les « Ventes et marketing ».

En d’autres termes, les revenus trimestriels ont augmenté de 32 millions de dollars pour le trimestre, tandis que les dépenses d’exploitation ont augmenté de 33 millions de dollars. Pas un bon rapport.

Les actions de Snap Inc. ont baissé de plus de 12% à la suite des résultats.

Snap s’est efforcé d’augmenter son potentiel de revenus ces derniers temps, en ajoutant un tas de nouveaux outils au cours du dernier trimestre seulement, y compris sa plate-forme publicitaire en libre-service (qui est désormais disponible pour toutes les entreprises), la création et l’achat de Geofilter dans l’application, et Snap Publisher, leur outil de création d’annonces qui simplifie le processus de composition vidéo verticale, qui n’ont probablement pas encore eu le temps d’avoir un impact sur les statistiques de revenus.

Tous les nouveaux outils de revenus sont utiles, et ces options offriront certainement une gamme de nouvelles opportunités pour Snap, élargissant ainsi le bassin d’acheteurs potentiels d’annonces. Mais en même temps, ils semblent aussi repousser les limites. Quels autres produits publicitaires Snap peut-il ajouter après cela ? Et les annonceurs se soucieront-ils même de pouvoir atteindre un public plus large ailleurs ?

Une considération est l’ajout d’annonces déclenchées par la reconnaissance d’images, que Snap a en fait testées dans l’environnement en direct – vous pouvez même l’essayer vous-même en pointant votre caméra Snapchat sur le logo Spectacles.

Snap Inc. a en fait déposé un brevet pour ces types d’événements déclenchés par la reconnaissance d’images en 2015 – comme le processus est décrit dans la documentation :

« Par exemple, une photographie comprenant un objet reconnu comme un restaurant peut entraîner la présentation à l’utilisateur de filtres photo qui superposent un menu du restaurant sur la photographie. Ou une photographie comprenant un objet reconnu comme un type d’aliment peut entraîner l’utilisateur étant présenté avec des filtres photo qui permettent à l’utilisateur d’afficher des informations, par exemple, les calories, la teneur en matières grasses, le coût ou d’autres informations associées au type d’aliment. »

Plus qu’une simple information, le même système pourrait également permettre aux entreprises d’offrir des remises et des promotions basées sur le contenu d’une image – par exemple, ici, une personne qui a pris un Snap d’une tasse de café se voit offrir un coupon de réduction basé sur ce snap .

Divers rapports ont fait allusion à de nouveaux développements sur ce front et à d’autres améliorations de la réalité augmentée pour Snapchat et Spectacles qui pourraient théoriquement permettre aux utilisateurs de superposer des scènes du monde réel avec des images et des offres virtuelles. Mais jusqu’à présent, il n’en est rien sorti. C’est peut-être le meilleur moyen pour Snap de pousser ces éléments AR au niveau supérieur et de rester un innovateur clé.

Mais le fait est que Google et Facebook regardent déjà dans cette direction – voici un exemple de l’outil Lens de Google, qu’ils ont annoncé lors de leur conférence I/O plus tôt cette année.

Cela ressemble beaucoup au modèle proposé par Snap, n’est-ce pas ? Les outils de caméra AR de Facebook évoluent dans la même direction – même Twitter cherche à mettre en œuvre des publicités déclenchées par reconnaissance d’image.

Ce qui pouvait sembler être une innovation de pointe lorsque Snap a commencé à l’examiner peut être relativement standard au moment où ils disposent de la technologie pour la prendre en charge, ce qui est symptomatique des problèmes plus larges de l’entreprise.

Snap a attiré beaucoup d’attention très rapidement en étant un leader de l’innovation – ils ont popularisé le contenu en voie de disparition au bon moment, ils ont été les pionniers du format Stories, des masques virtuels, des Geofilters et sont allés sur le marché avec une version de lunettes intelligentes que les gens pourraient réellement veux porter. Mais pour maintenir cet élan et poursuivre la croissance de l’application, ils ont besoin de la prochaine grande chose. Et maintenant que tous les grands acteurs y prêtent attention, leurs opportunités sont de plus en plus limitées.

Vraiment, il semble que Snap ait atteint sa capacité – la prochaine grande étape est la prochaine étape de la RA. Où tout le monde se dirige également. Et les chances de voir Snap battre ces acteurs beaucoup plus importants, avec plus de ressources et de capacités, ne sont pas aussi élevées qu’il n’y paraissait autrefois.

Peut-être que le plan de Snap était d’utiliser le financement de son introduction en bourse pour passer à l’étape suivante, mais étant donné que le PDG de Facebook, Mark Zuckerberg, pense que nous sommes encore à cinq à sept ans des lunettes AR efficaces, il se peut que ce ne soit pas suffisant.

Il est toujours possible, bien sûr, que Snap sorte une nouvelle version de Spectacles qui surpasse tout le monde sur le marché (ils ont un laboratoire de développement chinois secret, donc personne ne sait ce qu’ils font), ou de nouveaux outils AR au sein de leur application qui a battu les géants de la technologie au poing, en utilisant leur approche plus petite et plus agile. Mais les perspectives semblent moins probables chaque jour qui passe. Et même s’ils le font, il ne faudra probablement pas longtemps aux autres pour le reproduire.

C’est le cas de Snap Inc. en ce moment – compte tenu de leur histoire d’innovation, personne ne veut les exclure, mais la concurrence croissante et le ralentissement de la croissance des utilisateurs mettent la pression sur l’entreprise. Et pour l’instant, rien de nouveau ne se profile à l’horizon. Et c’est une préoccupation.

Snapchat a-t-il atteint son apogée ? Pourront-ils conserver leur audience et renouer avec l’expansion, compte tenu des efforts de Facebook pour restreindre leur croissance ?

Il semblerait qu’ils aient besoin de quelque chose de grand, de quelque chose de plus qu’un hot-dog dansant, pour reprendre leur élan.